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Fundação Eletrosul de Previdência e Assistência Social - ELOS
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Relatório de Rentabilidade

Dados do relatório

Cenário Econômico

CRESCIMENTO FRACO E INFLAÇÃO PREOCUPANTE

Em abril de 2022, os investidores globais deram sinais claros que estão extremamente receosos com o aumento generalizado de preços, que já é responsável pela maior inflação mundial dos últimos 40 anos, e, se não bastasse isto, o aumento das taxas básicas de juros no mundo para combater esta inflação tem grande potencial de reduzir o crescimento dos países já nos próximos trimestres.

Esta combinação de países crescendo muito pouco, ou até em recessão, mais inflação elevada, chamamos de estagflação no jargão do mercado financeiro, palavra bastante conhecida por nós brasileiros, que vivenciamos isto de perto entre os anos de 2014 e 2020. Por outro lado, o mundo não faz ideia do que seja isto, por lá, nos últimos 20 anos, a inflação foi muito baixa e o crescimento foi acelerado, principalmente nos EUA.

Nas últimas semanas, o mercado financeiro parece ter despertado realmente para o risco de estagflação, com este sentimento de medo refletindo nos ativos financeiros. Nos EUA, um dos principais índices da bolsa americana, o Índice NASDAQ, apresentou seu pior mês desde 2008, e os demais índices globais de ações, incluindo o IBOVESPA no Brasil, amargaram retornos péssimos no mês, em média, queda de 10%.

A evolução da guerra na Ucrânia e a recente onda de COVID-19 na China, que resultou em severas quarentenas, estão contribuindo para o sentimento pessimista dos investidores globais.

No Brasil, fomos impactados por este cenário mais sombrio nos países desenvolvidos. No último mês, os investidores estrangeiros retiraram aproximadamente 5,0 bilhões de reais da nossa bolsa de valores, impactando o retorno das ações brasileiras e a cotação do dólar, que iniciou o mês em R$ 4,66 e terminou em R$ 4,97.

O efeito da valorização do dólar foi observado nas carteiras de investimentos que possuíam alocações no exterior. Apesar do investimento ter apresentado retorno negativo, por conta da queda de aproximadamente 10% nas bolsas globais, o resultado do investimento no exterior foi um pouco melhor quando se converte de dólar para real.

Em relação aos movimentos econômicos e políticos exclusivos do Brasil, o mês não trouxe muitas novidades, as eleições ainda não estão impactando os ativos financeiros no país, todavia, esperamos que em breve o mercado financeiro se volte totalmente para os desdobramentos da corrida presidencial deste ano, trazendo mais volatilidade para as carteias de investimentos.

Neste contexto, no mês de abril, os títulos públicos indexados à inflação (Tesouro IPCA ou NTN-B) rentabilizaram em média 0,83%, os títulos prefixados (Tesouro Prefixado ou LTN e NTN-F) rentabilizaram -0,12%, enquanto, os títulos pós-fixados (Tesouro SELIC ou LFT) rentabilizaram 0,69%, abaixo do ativo livre de risco representado pelo CDI, que também valorizou 0,83%.

No mercado de ações, o IBOVESPA, principal índice acionário brasileiro, rentabilizou -10,10%, enquanto, no exterior, o SeP 500, a NASDAQ e o MSCI WORLD, principais índices globais de ações, rentabilizaram -8,80%, -13,26% e -8,43% respectivamente.

Autor: I9Advasory-Consultoria Financeira (parceira ELOS)

Desempenho do Plano Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
Plano ELOSPREV CGT Eletrosul (0,46%) 1,61% (0,38%)
* Índ. Referência 1,71% 4,17%
* INPC (mês anterior)
Indicadores Financeiros Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
INPC 1,04% 4,49% 12,47% 21,00% 111,69%
IPCA 1,06% 4,29% 12,13% 19,71% 109,95%
SELIC 0,83% 4,03% 7,86% 10,17% 182,87%
CDI 0,83% 3,28% 7,11% 9,40% 180,11%
Poupança 0,50% 2,00% 4,60% 6,31% 102,92%
Ibovespa (10,10%) 2,91% (9,27%) 34,00% 64,94%
Dólar 3,83% (11,85%) (8,97%) (9,36%) 162,46%

Este plano apresentou retorno negativo de 0,46% no mês e acumulou ganhos de 1,61% em 2022, pouco abaixo do índice de referência (INPC) de 4,17% até o presente mês.<br><br>A renda fixa se destacou no mês, com rentabilidade de 1,22%, atingindo 147% do CDI, que fechou o mês em 0,83%. Outro destaque foi o desempenho do segmento de Investimentos Estruturados, pois obteve ganhos de 1,36%, atingindo 163% do CDI. Cabe também salientar o retorno de 1,36% no segmento de Investimento no Exterior para o mesmo período.<br><br>Na ponta contrária, o destaque negativo foi o segmento de Renda Variável, que contribuiu com rentabilidade negativa de 8,63% no mês, ainda assim melhor que o índice Ibovespa que fechou em queda de 10,10% no mesmo período.

Performance Histórica do Plano

    Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez No Ano
2022 Plano ELOSPREV CGT Eletrosul 1,14% (1,85%) 2,83% (0,46%) 1,61%
* Índ. Referência 0,73% 0,67% 1,00% 1,71% 4,17%
2021 Plano ELOSPREV CGT Eletrosul 1,97% 0,11% (1,17%) (1,28%) (0,97%) (2,30%) 1,51% 0,23% (1,96%)
* Índ. Referência 0,38% 0,96% 0,60% 1,02% 0,88% 1,20% 1,16% 0,84% 5,84%
* INPC (mês anterior)

Rentabilidade por segmento

Desempenho do Plano R$ (mil) Participação Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
TOTAL RENDA FIXA 156.021 78,41% 1,22% 3,50%
Caixa 238 0,15% 0,00% 0,00%
NTN-B (IPCA) 129.080 82,73% 1,68% 5,57%
LFT (SELIC) 6.207 3,98% 0,62% 3,33%
FIM BARRA VELHA [Regulamento] 2.999 1,92% 0,89% 3,45%
FIM FICUS [Regulamento] 15.902 10,19% 0,85% 3,69%
FI VINCI RF IMOBILIÁRIO CP [Regulamento] 615 0,39% 2,70% 7,27%
FIDC VINCI ENERGIA SUSTN [Regulamento] 980 0,63% 0,83% (0,18%)
DPGE 0 0,00%
RENDA VARIÁVEL 31.421 15,79% (8,63%) (3,00%)
QUEST SMALL CAPS FIA [Regulamento] 6.220 19,80% (5,92%) (0,02%)
ATMOS INST FIC FIA [Regulamento] 1.567 4,99% (12,88%) (9,82%)
NEO NAVITAS [Regulamento] 2.593 8,25% (11,91%) 0,19%
OCEANA SELECTION [Regulamento] 4.085 13,00% (8,88%) 3,63%
MOAT CAPITAL [Regulamento] 2.661 8,47% (9,36%) (2,22%)
LEBLON AÇÕES II FIC FIA [Regulamento] 1.778 5,66% (11,07%) (1,47%)
VINCI MOSAICO FIA [Regulamento] 1.666 5,30% (9,29%) 0,70%
CONSTÂNCIA FUNDAMENTO FIA [Regulamento] 3.748 11,93% (3,83%) 6,50%
OCEANA VALOR FIC FIA [Regulamento] 2.301 7,32% (8,52%) 6,18%
CONSTELLATION INST FIC FIA [Regulamento] 880 2,80% (12,05%) (7,96%)
OCEANA SELECTION 30 FIC FIA [Regulamento] 793 2,52% (9,19%) 1,91%
ITAÚ PRIVATE AÇÕES FIA [Regulamento] 3.129 9,96% (10,10%) 2,96%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 6.688 3,36% 1,36% 1,40%
FIP RIO BRAVO ENERGIA I 94 1,40% (10,08%) (15,22%)
ABSOLUTE VERTEX II FIC DE FIM [Regulamento] 1.239 18,53% 2,69% 10,27%
ABSOLUTE ALPHA GLOBAL FIC DE FIM [Regulamento] 2.315 34,61% 0,36% 2,96%
ABSOLUTE ALPHA GLOBAL FIC DE FIM [Regulamento] 0 0,00%
STRATUS SCP III BRASIL FIP-M [Regulamento] 699 10,45% (0,36%) (14,03%)
CLARITAS TOTAL RETURN FIC FIM [Regulamento] 1.116 16,69% 1,70% 7,96%
IBIUNA LONG SHORT STLS FIC FIM [Regulamento] 103 0,05% 0,60% 1,11%
IMÓVEIS 103 100,00% 0,62% 2,16%
CENTRO SÉCULO XXI 2.481 1,25% 0,56% 2,06%
INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 2.256 1,13% 1,36% (12,42%)
TOTAL GERAL 198.969 100,00% (0,46%) 1,61%