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Fundação Eletrosul de Previdência e Assistência Social - ELOS
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Relatório de Rentabilidade

Dados do relatório

Cenário Econômico

Entre os fatos que marcaram o mês no país, estão o impasse no orçamento de 2021 e a CPI da COVID-19. No mundo, destacamos o pacote trilionário para infraestrutura e o aumento de impostos para mais ricos nos EUA.

Em abril de 2021, os ativos de risco ao redor do mundo apresentaram retornos positivos no final do mês, todavia, o percurso foi bem volátil, em especial no Brasil. A indefinição com o Orçamento 2021 ditou o ritmo dos ativos ao longo do mês, deixando o mercado preocupado com possíveis manobras que prejudicassem o bom andamento das contas públicas. No fim, o texto aprovado e sancionado conseguiu animar os investidores, apesar de não ter sido o melhor dos mundos.

Emendas parlamentares e outras despesas foram vetadas por Bolsonaro, aproximadamente R$ 19,8 bi, enquanto todos os gastos relacionados a COVID-19 foram deixados de fora do teto de gastos. O rombo aprovado no Orçamento 2021 foi de R$ 247 bilhões.

Outro ponto de destaque foi a instalação da CPI da COVID-19, que poderá trazer algumas surpresas ao mercado, aumentando ainda mais a volatilidade dos ativos. Além disto, os investidores estão receosos se o andamento da CPI poderá interferir na agenda de reformas que estavam engatinhando no Congresso.

Por outro lado, Bolsonaro decidiu nomear novamente o atual presidente do Banco Central para mais um mandato. A partir de agora, Roberto Campos Neto só poderá sair do cargo em 2024, independente de quem se eleger em 2022, de acordo com a nova lei de autonomia do Banco Central. Este ponto traz mais confiabilidade para a instituição, contribuindo para taxas básicas de juros (SELIC) mais baixas nos médio e longo prazos.

Nos EUA, o presidente Biden anunciou um pacote na ordem de 1,8 trilhão de dólares para infraestrutura e redução de impostos para as classes mais pobres, por outro lado, pretende financiar parte deste pacote com aumento de impostos para os mais ricos. O debate político sobre o assunto ainda está acalorado, com argumentos positivos de ambos os lados. Pelo lado positivo, o pacote poderá acelerar ainda mais a economia do país, que já está em voo alto, além da possibilidade de reduzir a desigualdade. Na contramão disto, existe o risco de pressionar muito a inflação de curto e médio prazos, um dos maiores medos dos investidores globais, também, o aumento de impostos para parte da população pode aumentar a fuga de capitais e a sonegação, prejudicando o financiamento do pacote e, consequentemente, aumentando a dívida, criando uma bola de neve prejudicial ao crescimento sustentável.

Neste contexto, os títulos públicos indexados à inflação (NTN-B ou Tesouro IPCA) apresentaram retorno médio de 0,65%, os títulos públicos prefixados (LTN, NTN-F ou Tesouro Prefixado) rentabilizaram 0,84%, enquanto os títulos públicos pós-fixados (LFT ou Tesouro SELIC) rentabilizaram 0,07%, mais uma vez abaixo do ativo livre de risco, representado pelo CDI, que rentabilizou 0,21% no mês.

Nos investimentos em renda variável, o Ibovespa, principal índice acionário brasileiro, rentabilizou 1,94%. No exterior, o SeP 500 e o MSCI World, principais índices acionários americano e mundial, rentabilizaram 5,24% e 4,52% respectivamente. O dólar perdeu força em relação ao real, depreciando 5,16%, encerrando o mês cotado a R$ 5,44.

Autor: I9Advasory-Consultoria Financeira (parceira ELOS)

Desempenho do Plano Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
Plano BD - ELOS/Engie 1,01% 4,01% 13,13% 21,08% 242,99%
* Meta Atuarial 1,33% 5,38% 13,27% 24,09% 262,11%
* INPC + 5,69% a.a.
Indicadores Financeiros Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
INPC 0,38% 2,35% 7,59% 10,24% 88,23%
IPCA 0,31% 2,37% 6,76% 9,32% 87,23%
SELIC 0,21% 0,69% 2,14% 7,30% 162,26%
CDI 0,21% 0,69% 2,14% 7,45% 161,52%
Poupança 0,12% 0,46% 1,59% 5,44% 93,91%
Ibovespa 1,94% (0,10%) 47,68% 23,39% 81,79%
Dólar (5,16%) 3,90% (0,43%) 36,97% 188,31%

Performance Histórica do Plano

    Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez No Ano
2021 Plano BD - ELOS/Engie 0,89% 0,35% 1,71% 1,01% 4,01%
* Meta Atuarial 1,93% 0,73% 1,29% 1,33% 5,38%
2020 Plano BD - ELOS/Engie 0,93% 0,24% (1,79%) 0,93% 0,33% 1,03% 1,40% 0,33% 0,71% 1,03% 1,80% 1,83% 9,08%
* Meta Atuarial 1,72% 0,68% 0,66% 0,67% 0,26% 0,24% 0,79% 0,93% 0,85% 1,36% 1,38% 1,44% 11,55%
2019 Plano BD - ELOS/Engie 0,85% 0,71% 0,90% 1,17% 0,96% 0,50% 0,68% 0,59% 0,57% 0,55% 0,57% 2,13% 10,64%
* Meta Atuarial 0,65% 0,87% 1,03% 1,26% 1,09% 0,64% 0,50% 0,59% 0,61% 0,44% 0,53% 1,03% 9,61%
2018 Plano BD - ELOS/Engie 1,11% 0,68% 0,82% 0,63% 0,52% 1,23% 1,24% 0,74% 0,54% 1,11% 0,57% 0,80% 10,45%
* Meta Atuarial 0,77% 0,74% 0,69% 0,58% 0,72% 0,94% 1,95% 0,76% 0,51% 0,81% 0,91% 0,26% 10,09%
2017 Plano BD - ELOS/Engie 1,07% 0,85% 0,89% 0,66% 0,81% 0,56% 0,58% 0,53% 0,58% 0,77% 1,36% 1,60% 10,74%
* Meta Atuarial 0,65% 0,93% 0,75% 0,83% 0,59% 0,87% 0,21% 0,68% 0,48% 0,49% 0,88% 0,69% 8,38%
2016 Plano BD - ELOS/Engie 1,14% 1,59% 1,25% 1,07% 1,15% 1,19% 0,96% 1,10% 0,92% 0,68% 0,72% 1,10% 13,67%
* Meta Atuarial 1,37% 1,98% 1,42% 0,91% 1,11% 1,45% 0,94% 1,11% 0,78% 0,55% 0,64% 0,54% 13,56%
2015 Plano BD - ELOS/Engie 0,90% 1,44% 0,58% 1,22% 0,78% 0,93% 0,77% 0,05% 0,65% 1,19% 0,95% 2,42% 12,51%
* Meta Atuarial 1,09% 1,95% 1,63% 1,98% 1,18% 1,46% 1,24% 1,05% 0,72% 0,98% 1,24% 1,58% 17,35%
2014 Plano BD - ELOS/Engie (2,25%) 2,35% 1,26% 1,57% 1,99% 0,88% 0,98% 2,99% (1,95%) 1,26% 1,31% (0,41%) 10,30%
* Meta Atuarial 1,19% 1,10% 1,11% 1,29% 1,25% 1,07% 0,73% 0,60% 0,65% 0,96% 0,85% 1,00% 12,45%
2013 Plano BD - ELOS/Engie 0,55% (0,66%) (1,15%) 1,20% (2,76%) (2,51%) 1,03% (1,20%) 0,90% 1,03% (1,91%) 0,76% (4,74%)
* Meta Atuarial 1,19% 1,37% 0,97% 1,05% 1,04% 0,80% 0,73% 0,32% 0,61% 0,72% 1,06% 0,99% 11,39%
2012 Plano BD - ELOS/Engie 1,82% 1,85% 1,21% 2,06% 0,41% 0,36% 1,69% 1,72% 1,02% 1,95% 0,82% 11,54% 29,30%
* Meta Atuarial 1,00% 1,00% 0,88% 0,67% 1,13% 1,04% 0,75% 0,92% 0,94% 1,12% 1,20% 1,03% 12,31%
2011 Plano BD - ELOS/Engie 0,38% 0,99% 1,35% 0,67% 1,16% 0,35% 0,33% 1,56% 0,38% 1,79% 1,02% 0,97% 11,51%
* Meta Atuarial 1,09% 1,43% 1,03% 1,15% 1,21% 1,06% 0,71% 0,49% 0,91% 0,94% 0,81% 1,06% 12,55%
2010 Plano BD - ELOS/Engie 1,63% 0,59% (0,04%) 1,36% 1,76% 0,87% 1,24% 1,46% 0,73% 1,68%
* Meta Atuarial 0,73% 1,37% 1,19% 1,20% 1,22% 0,92% 0,38% 0,42% 0,42% 1,03% 1,41% 1,52% 12,45%
* INPC + 5,69% a.a.

Rentabilidade por segmento

Desempenho do Plano R$ (mil) Participação Mês Ano Últimos 12 meses Últimos 24 meses Desde Fev/2010
TOTAL RENDA FIXA 751.110 82,45% 0,85% 4,40%
Caixa 2 0,00%
NTN-B (IPCA) 674.840 89,85% 1,01% 5,04%
SAMBAQUI [Regulamento] 53.216 7,08% (0,64%) (0,58%)
FI VINCI RF IMOBILIÁRIO CP [Regulamento] 11.468 1,53% (0,96%) 0,88%
FIDC VINCI ENERGIA SUSTN [Regulamento] 5.813 0,77% 1,33% (1,04%)
LETRA FIN. TES. ESTADO SC (A RECEBER) 173 0,02% 0,00% 0,00%
DPGE 5.599 0,75% 1,06%
RENDA VARIÁVEL 57.707 6,33% 3,21% 2,33%
NEO NAVITAS [Regulamento] 2.720 4,71% 5,97% 0,78%
MOAT CAPITAL [Regulamento] 4.773 8,27% (1,17%) (7,45%)
LEBLON AÇÕES II FIC FIA [Regulamento] 7.851 13,60%
VINCI MOSAICO FIA [Regulamento] 15.122 26,20% 3,16% 0,77%
CONSTÂNCIA FUNDAMENTO FIA [Regulamento] 17.717 30,70% 5,27% 7,36%
OCEANA SELECTION 30 FIC FIA [Regulamento] 3.190 5,53% 2,03% 1,82%
ITAÚ PRIVATE AÇÕES FIA [Regulamento] 6.334 10,98% 1,93%
INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 55.356 6,08% (0,10%) 5,21%
FIP RIO BRAVO ENERGIA I 3.331 6,02% (0,10%) 5,21%
ABSOLUTE VERTEX II FIC DE FIM [Regulamento] 11.067 19,18% 1,66% 2,12%
MAUA MACRO FIC DE FIM [Regulamento] 10.998 19,06% 0,10% (6,90%)
ABSOLUTE ALPHA GLOBAL FIC DE FIM [Regulamento] 12.386 21,46% 0,89% 1,37%
CLARITAS TOTAL RETURN FIC FIM [Regulamento] 5.426 9,40%
IBIUNA LONG SHORT STLS FIC FIM [Regulamento] 12.147 21,05%
IMÓVEIS 25.331 2,78% 0,46% 1,96%
EDIFÍCIO SEDE 6.458 25,49% 0,46% 1,96%
CENTRO SÉCULO XXI 18.873 74,51% 0,52% 2,23%
EMPRÉSTIMO A PARTICIPANTE 21.527 2,36% 1,44% 5,84%
TOTAL GERAL 911.031 100,00% 1,01% 4,01%